玩儿居然!自学讲义:工程项目股权融资著名的中小企业股权融资事例插图

一、甚么是建设项目股权融资?

(一)基本概念

建设项目股权融资是指银行借款人向某一的工程建设项目提供更多银行贷款协定股权融资,对该建设项目所造成的应收账款独享偿付物权,并以该建设项目金融资产做为独立设置借款的股权融资类别。它是一类以建设项目的今后投资收益和金融资产做为偿还债务银行贷款的资金需求和安全可靠保证的股权融资形式。

(二)特征

建设项目股权融资和现代股权融资形式较之,具备下列特征:

1、股权融资市场主体的垄断性

建设项目股权融资主要就倚赖建设项目另一方面今后应收账款及逐步形成的金融资产,而并非倚赖建设项目的投资人或主办人的中诚信及建设项目另一方面之外的金融资产来精心安排股权融资。股权融资市场主体的垄断性下定决心了债务人高度关注的是建设项目今后应收账款中可用作借款人的有啥,其股权融资限额、生产成本内部结构等都与建设项目今后应收账款和金融资产商业价值息息相关。

2、追索权的有限性。

现代股权融资形式,如银行贷款,债务人在高度关注建设项目投资前景的同时,更高度关注建设项目借款人的中诚信及现实金融资产,追索权具备完全性;而建设项目股权融资形式如前所述,是就建设项目论建设项目,债务人除和签约方另有特别约定外,不能追索建设项目另一方面之外的任何形式的金融资产,也就是说建设项目股权融资完全倚赖建设项目今后的经济强度。

3、建设项目风险的分散性。

因股权融资市场主体的垄断性、追索权的有限性,下定决心着做为建设项目签约各方对各种风险因素和投资收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性,利用一切优势条件,设计出最有利的股权融资方案。微型企业股权融资

4、建设项目信用的多样性。

将多样化的信用支持分配到建设项目今后的各个风险点,从而规避和化解不确定建设项目风险。如要求建设项目产品的购买者签订长期购买合同(协定),原材料供应商以合理的价格供货等,以确保强有力的信用支持。

5、建设项目股权融资程序的复杂性。

建设项目股权融资数额大、时限长、涉及面广,涵盖股权融资方案的总体设计及运作的各个环节,需要的法律性文件也多,其股权融资程序比现代股权融资复杂。且前期费用占股权融资总额的比例与建设项目规模成反比,其股权融资利息也高于公司银行贷款。

二、公司股权融资

公司股权融资指由现有企业筹集资金并且完成建设项目的投资建设,无论建设项目建成之前或之后,不会出现新的独立法人。

三、建设项目股权融资和公司股权融资的区别:

(1)银行贷款对象不同。在建设项目股权融资中,银行贷款的对象是建设项目公司;公司股权融资的银行贷款对象是建设项目主办人。从这个角度讲,建设项目股权融资比较看重借款人的今后,而公司股权融资比较看重借款人的过去。

(2)筹资渠道不同。建设项目股权融资筹资渠道多元化,公司股权融资渠道比较单一。一般为商业银行银行贷款

(3)追索性质不同。建设项目股权融资的突出特征是股权融资的有限追索权和无追索权,而公司股权融资具备完全追索权。

(4)借款人来源不同。建设项目股权融资的借款人来源是建设项目本身的投资收益与金融资产,而公司股权融资的借款人来源是主办人的全部投资收益与金融资产。微型企业股权融资

(5)借款内部结构不同建设项目股权融资一般需要有内部结构严谨而复杂的借款体系,而公司股权融资只需单一的借款内部结构。

中小企业资金紧张就找中小企业信用借款网